안녕하세요 해외선물국장 정입니다.
좋은 하루 보내시고 항상 성공에 투자하시길 바랍니다.
롱숏의 정의
.
롱숏(Long Short)은 가치 하락이 예상되는 종목을 공매도(Short)하고 자금을 활용해 향후 상승 여력이 있는 종목에 롱 포지션을 동시에 유지하는 투자 전략을 말한다. 가장 긴 전략을 통해 고평가된 금융 자산과 저평가된 금융 자산 모두에서 이익을 실현할 수 있습니다.
.
.
요약
● 롱/숏 전략은 비싼 물건을 팔고(Sell High) 싼 물건을 사는(Buy Low) 투자 전략입니다.
● 시장 상황에 관계없이 절대 수익을 낼 수 있습니다.
● 철저한 분석과 전문적인 리스크 관리가 병행되지 않는 한 잠재 리스크는 상당히 높습니다.
누가 롱/숏 전략을 사용할 것인가?
.
이론적으로 공매도가 가능한 사람은 누구나 장단기 전략을 사용할 수 있습니다. 롱숏 전략은 롱 포지션과 숏 포지션 간에 자산을 균등하게 배분하는 시장 중립적 투자 전략을 따르는 헤지 펀드에서 주로 사용합니다. 그러나 최근 금융상품이 다양화되면서 개인은 장단기 전략을 사용하는 상장지수펀드(ETF)와 같은 공적자금에 투자할 수 있게 되면서 간접적으로 장단기 전략을 펼칠 수 있게 되었습니다.
.
.
롱/숏 전략은 어떻게 작동합니까?
.
Long-Short 전략은 지역(개발 vs 개발), 산업(기술, 에너지 등), 투자 철학(가치 vs. 성장) 또는 개별 기업별로 분류할 수 있습니다. 예를 들어 코로나19 확산세가 진정되고 일상 회복이 시작될 때 비대면 협업 솔루션을 개발·판매하는 기업의 주식과 항공업을 영위하는 기업의 주식을 매도하는 매수 전략이다. 주가 상승과 하락 모두에서 절대 수익을 얻을 수 있습니다. 이 투자 전략은 기존의 롱 온리 펀드(미래의 가치 상승 여지가 있는 주식에서만 롱 포지션을 취하는 펀드)에 비해 박스 및 베어 마켓에서도 절대적인 이익을 실현할 수 있도록 합니다. 예를 들어 국내 주식형 펀드는 2018년 10월 급격한 하락 기간 동안 평균 약 -15%의 수익률을 기록한 반면, 국내 장단기 펀드는 평균 -2%의 수익률을 기록하며 기존 주식형 펀드를 크게 상회했습니다.
.
.
롱/숏 전략의 위험은 무엇입니까?
.
하지만 롱포지션과 숏포지션을 동시에 취하는 전략이기 때문에 투자결정시 수반되는 위험도 충분히 고려해야 합니다. 첫 번째
첫째, 롱포지션과 숏포지션 모두 운용사의 예측이 틀리면 그냥 롱포지션을 취하는 것보다 더 큰 손실을 볼 수 있다.
둘째, 공매도는 특정 금리로 차입하는 경우가 많기 때문에 손실이 더 커질 수 있습니다. 예를 들어 외환시장에서 엔화 약세(엔화 가치 하락 현상)를 예상해 글로벌 완성차 업체 중 도요타 주식을 사들인 뒤 현대차 주식에 매도 포지션을 취하면 그만큼 손실이 날 수 있다. 이중 이득 체중으로.
.
따라서 롱/숏 전략은 시장에 구애받지 않고 수익을 내거나 단 하나의 투자 포지션으로 감수할 수 있는 위험을 헤지하기 위한 효과적인 전략이지만 철저한 분석이 필요한 투자 전략이라고 할 수 있습니다. 따라올 수 있는 잠재적인 위험.